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據(jù)知情人士透露,,在過去的一個月里,日本軟銀(SoftBank)購入了價值數(shù)十億美元的美股龍頭股看漲期權(quán),。此舉推高了交易量,,一時間引發(fā)了交易狂潮,軟銀也因此被稱為是“納斯達(dá)克巨鯨(Nasdaq whale)”,。
軟銀拒絕就此事發(fā)表評論,。不愿透露姓名的知情人士表示,軟銀正在大規(guī)模購買股票衍生品,。此外,,市場上也有傳言稱,大型科技和互聯(lián)網(wǎng)股期權(quán)市場的瘋狂交易背后有大型參與者,,軟銀就是其中之一,。
在此之前,,軟銀曾通過其規(guī)模為1000億美元的愿景基金(Vision Fund)對私營科技初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行了大筆投資。對于軟銀來說,,期權(quán)市場上的大額投資是一個新的領(lǐng)域,。
投資者一直在關(guān)注資金外看漲的異常活動,,一些分析師曾將此視為對納斯達(dá)克即將拋售的反向警告,。其中一些活躍程度很高的股票包括蘋果、特斯拉,、Zoom和英偉達(dá),。
軟銀向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的文件顯示,軟銀購買了價值近40億美元的亞馬遜,、微軟和Netflix的股票,,此外還有來自特斯拉的一部分股權(quán)。一位知情人士表示,,軟銀花費了大約40億美元購買與其所持股票相關(guān)的看漲期權(quán),,但是也在以其他的名義購入股票。然后,,它就可以從股市上漲中獲利,,并隨后減倉再出售給其他各方。
軟銀此次所交易的股票都是股市上漲的主要推動力,。蘋果,、亞馬遜、微軟,、Facebook和谷歌占據(jù)了標(biāo)普500指數(shù)的四分之一左右,,這些科技巨頭是該指數(shù)很大一部分漲幅的推動因素。一位期權(quán)交易員解釋說,,這些股票可以作為市場的代理,,可以對沖標(biāo)普500指數(shù),反之亦然,。
分析師認(rèn)為,,期權(quán)市場的活躍給股市本身增加了一些泡沫。現(xiàn)在,,這種情況正在發(fā)生逆轉(zhuǎn),。納斯達(dá)克指數(shù)周四大幅下跌5%,上周五又下跌2.5%,。納斯達(dá)克指數(shù)從3月份的低點升至本周的盤中高點,,上漲了83%。
Bleakley Advisory Group的首席投資官彼得·布克瓦爾(Peter Boockvar)表示:“這只是一次賭場之旅。如果軟銀的未來是成為一家眼光長遠(yuǎn)的投資公司,,然后他們又試圖通過期權(quán)榨取短期回報,,那么軟銀就變成了一家對沖基金?!?
布克瓦爾說,,現(xiàn)在的問題是,軟銀是否已經(jīng)減倉,?!拔覀儗⒂H眼目睹他們是否正在扭轉(zhuǎn)這一局面。大量買入看漲期權(quán)是對市場的提振,,這些看漲期權(quán)的賣家不得不買入股票并進(jìn)行對沖,,這就成了一個自我實現(xiàn)的利好預(yù)言?!?
有消息稱,,軟銀此舉導(dǎo)致單只股票的交易量飆升,超過了股市指數(shù)的日均認(rèn)購量,。
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交易員一直在密切關(guān)注這種不尋常的活動,,這或許有助于解釋為何在波動率指數(shù)(VIX)上升的同時,,股市也在攀升。VIX是芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)的波動率指數(shù),,是根據(jù)標(biāo)普500指數(shù)的賣權(quán)和買權(quán)交易計算出來的,。VIX也是市場所謂的恐懼指標(biāo),通常在股市下跌時走高,,而不是上漲,。
科技投資者羅杰·麥克納米(Roger McNamee)表示,軟銀的報告令人不安,。他說:“如果軟銀真的在這么做,,那肯定會有更多的跡象可以佐證,這里的基本面已經(jīng)與股價脫鉤,?!?